Index

Föreläsningar

Utdelat material

Övningsuppgifter med lösningar

Laboration

Nationalekonomiska institutionen

Kursen behandlar den teoretiska värderingen av Europeiska och Amerikanska köp- och säljoptioner. Under ett antagande om att marknaden är arbitragefri visas de prisgränser inom vilka optionspriserna måste befinna sig under optionens löptid. Via ytterligare antaganden om den underliggande tillgångens utveckling över tiden (dess stokastiska process) visas hur optionen kan prissättas exakt, antingen inom Binomialmodellen eller inom Black&Scholes modell. Kursen syftar alltså primärt till en förståelse för prissättningen av standardiserade optionskontrakt.

Mestadels antas att optionens underliggande tillgång är en enskild aktie, men även andra underliggande tillgångar som aktieindex, valutor och räntor diskuteras. Kursen behandlar även i viss utsträckning värderingen av andra typer av derivat; terminer och swapkontrakt. I kursen ingår också en datorbaserad laboration med målsättningen att belysa några mer praktiskt orienterade frågeställningar i samband med prissättning av derivattillgångar.

I analogi med försäkringar används derivat för att uppnå effektiv risk-allokering mellan aktörer, men också för spekulation och arbitrageverksamhet. Relevanta arbetsområden innefattar därför bl.a. handel, analys och riskbedömning inom den finansiella sektorn, t.ex. vid banker och försäkringsbolag, men också vid de flesta andra större företag.

Hemsidan kommer att uppdateras vid behov under kursens gång. Här kommer du att finna relevant information om kursen.

John C. Hull (2008): Options, Futures and Other Derivatives, Sjunde upplagan, Prentice Hall. ISBN: 978-0-13-601586-4.

Utdelat material.

Ladda ned: PlanOptionHT2010.pdf